Курс рубля подкосил экспорт в Индию, цены на нефть пытаются отойти от максимумов, новый пакет антироссийских санкций спровоцировал продажи на фондовом рынке.
«На предстоящей неделе ожидаемый торговый диапазон составит 90-95 руб. за долл., 98-103 руб. за евро, 12,6-13 руб. за юань.
Текущим негативным фактором для рубля является риск снижения нефтяного экспорта в Индию. Из-за атак йеменских хуситов на танкеры европейские страны вынуждены покупать меньше нефтепродуктов в Индии, которые производятся из российского сырья. Хотя российские морские суда, как правило, не являются целями для атаки, ситуация в Красном море все равно может негативно сказываться на нашем экспорте.По данным электронного бюджета, в последние недели февраля федеральные расходы росли активнее, чем в январе. В результате, мог возникнуть (или еще возникнет) повышенный спрос на валюту под закупку импорта за счет государства и его подрядчиков.В пользу рубля выступают обязательная продажа валютной выручки для крупнейших экспортеров (с возможностью продления после 30 апреля), продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 8,1 млрд руб. в день и высокие рублевые процентные ставки. В дополнение к этому, в ближайшее время в Россию будет поступать валютная выручка за относительно высокий экспорт декабря-января».
«Рынок нефти предпринимает попытки отойти от текущих максимумов, но напряженность геополитических условий не позволяет реализоваться коррекционному сценарию.
В числе негативных факторов для рынка стоит выделить публикацию протоколов с прошлого заседания ФРС США. В них указывается на отсутствие спешки для начала цикла смягчения денежно-кредитной политики Федрезерва. Это поддержало доллар и оказало временное давление на нефтяные котировки.
Среди поддерживающих факторов стоит выделить неожиданное сокращение Национального Банка Китая пятилетней учетной ставки. Вместе с расширением финансирования девелоперов это стало позитивным фактором для всего сегмента рискованных активов и позволило более позитивно посмотреть на перспективы роста спроса КНР на энергоносители.
Отраслевая статистика в США в очередной раз сыграла в пользу роста нефтяных котировок. Коммерческие запасы нефти за неделю сократились сильнее рыночных ожиданий. Краткосрочная перспектива нефтяного рынка остается нейтральной.Несмотря на ряд негативных для котировок факторов, сложная геополитическая ситуация на Ближнем Востоке, вероятно, продолжит удерживать цены на нефть в диапазоне 81-84 долл. за баррель Brent».
Индекс Мосбиржи на уходящей неделе скорректировался в район 3150 пунктов. Поводом для продаж стала неопределенность вокруг деталей очередных антироссийских санкций, анонсированных ЕС и США на 23-24 февраля. Санкционный фон активизировался перед длинными выходными, что вынудило инвесторов более активно фиксировать прибыль.
На будущей неделе высоко вероятен отскок в зону 3200-3300 пунктов. Рынок оценит детали и реальные риски санкций, определенность может вернуть аппетит к риску, особенно если нефть удержится на текущих уровнях. В то же время в начале недели не исключено укрепление рубля, что может сдерживать спрос на акции экспортеров.
Инвесторы продолжат следить за сигналами регуляторов, ключевой статистикой, корпоративными новостями. В понедельник Московская биржа опубликует результаты по МСФО за 2023 год, на следующий день финотчет по международным стандартам за четвертый квартал 2023 год представит Ростелеком. ЦБ РФ во вторник обнародует доклад о денежно-кредитной политике. В среду Fix Price опубликует операционные и финансовые результаты за четвертый квартал 2023 года. В четверг Сбербанк раскроет отчет по МСФО за четвертый квартал 2023 года. А завершат неделю финрезультаты по РБСУ Россетей Ленэнерго и Юнипро.
Из важных статданных ближайшего времени отметим оценку квартального ВВП США (среда), февральские индексы деловой активности PMI в производстве и секторе услуг КНР, предварительный ИПЦ еврозоны за минувший месяц (пятница)».
