Динамика торгов на 10:05 МСК
Индекс МосБиржи: 2526 (+0,7%)
Индекс РТС: 978 (+0,3%)
Пара CNY/RUB TOM: 11,81 (0%)
Пара USD/RUB TOM: 81,3 (+0,2%)
Лидеры: Красный Октябрь-ао (+6%), ДВМП (+5%), Ашинский МЗ (+4%), ОАК (+4%), КАМАЗ (+3%)
Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-ап (-1,1%), Noventiq (-1%), Русгрэйн (-1%), Северсталь (-0,4%), Мечел-ао (-0,3%)
Российский рынок акций в очередной раз начинает торги новой недели ростом. Индекс МосБиржи обновляет максимумы почти за год, продолжая закрепляться выше важной отметки 2500 пунктов.
В составе индекса лидируют акции: TCS (+2%), Татнефть-ао (+1,9%), Татнефть-ап (+1,5%), Новатэк (+0,9%).
Тяжеловесы Сбербанк и Газпром прибавляют по 0,3%.
На валютном рынке, который был в центре внимания на прошлой неделе, сегодня сохраняется достаточно высокая амплитуда колебаний, но рубль пока держится в районе уровней закрытия пятницы против юаня и немного сдает позиции в паре с долларом.
Индекс гособлигаций RGBI растет на 0,23%, до 128,82.
Внешний фон
Фьючерс на S&P 500 утром теряет 0,1%. Индексы АТР демонстрируют преимущественно положительную направленность. Нефть Brent дешевеет на 0,1%, до $85 за баррель.
В фокусе
Рынок акций идет наверх
Российский рынок акций завершал предыдущую неделю ростом. Индекс МосБиржи в пятницу предпринял еще одну попытку закрепиться выше 2500 п. и пока это получилось. Если сегодня не произойдет резкого отката, например на фоне коррекции вниз по USD/RUB, то общий восходящий тренд может быть продолжен. В фокусе в первую очередь акции экспортеров и сырьевиков.
Волна падения рубля завершается?
Курс доллара в пятницу поднимался до 83,5, а юань доходил до 12,1. На этих уровнях тренд начал разворачиваться. Рубль укрепился до 81 в ту же сессию. Слом тенденции совпал с появлением позитивных новостей о том, что бюджет РФ в марте был исполнен с небольшим профицитом.
Фактор высоких сырьевых цен в ближайшие недели может оказать поддержку рублю, так что мы еще вполне можем увидеть возврат курса доллара ниже 80.
Падение замещающий облигаций
Намеки на разворот в долларе в пятницу обвалили замещающие облигации. Видя сильно выросший курс, многие инвесторы начали фиксировать позиции, так как не ожидают дальнейшего ослабления рубля. В результате цена замещающих бондов локально падает, делая их привлекательными. Например, из-за этой ситуации доходность к погашению длинных долларовых бумаг Газпрома поднялась уже до уровня 8,25% годовых.
Рост Совкомфлота
В пятницу акции выросли на 8,5% после появления новости о заседании совета директоров по дивидендам. Оно назначено на 12 апреля. Бумаги вернулись на уровни до обвала в феврале 2022 г. Исходя из опубликованных ранее цифр по скорректированной чистой прибыли дивиденды при выплате 50% могут составить 4,28 руб. или 6,6%.
Пятничный кейс Совкомфлота в очередной раз показывает гиперчувствительность нашего рынка к дивидендам. Ранее и так было известно, что эмитент будет платить, а анонс заседания совет директоров должен был бы быть просто формальностью. Но многие спекулятивно настроенные трейдеры отыгрывают наверх даже такие нейтральные сообщения. То же самое может быть и в других эмитентах, особенно в госкомпаниях.
Сокращение добычи нефти
По данным источников Bloomberg, добыча нефти в РФ в марте составила 9,4 млн б/с. По расчетам агентства, это означает сокращение примерно на 700 тыс. б/с к февральским уровням. Это заметно выше, чем плановые 500 тыс. б/с.
Однако данные отслеживания морского экспорта и передачи сырья на российские НПЗ не подтверждают такой большой объем сокращения. Кроме того, оценка февральской добычи от вице-премьера РФ Александра Новака предполагала более низкий базовый уровень около 9,8–9,9 млн б/с. Если исходить из него, то добыча как раз оказалась в рамках прогноза. Публикация Bloomberg усиливает неопределенность вокруг показателей российской добычи. Чем больше российской нефти уйдет с рынка, тем более чувствительными могут быть цены к новым перебоям на стороне предложения.
В мире
Выходные на биржах
В пятницу на ключевых мировых фондовых площадках был выходной день. Сегодня в США сегодня торги возобновятся, а вот биржи Великобритании, Германии и Гонконга останутся закрытыми до вторника.
Сезон отчетов в США
На этой неделе американские компании начнут публиковать финансовые результаты по итогам I квартала. Первыми традиционно отчитываются банки. Кризисные события в банковском секторе, проявившиеся в I квартале, создают вопросы о состоянии дел других представителей финсектора. В пятницу ждем отчетов BlackRock, Citigroup, JP Morgan Chase, Wells Fargo. Согласно оценкам FactSet, совокупная чистая прибыль американских компаний в I квартале 2023 г. снизится на 6,8% в годовом выражении.
В США вышла статистика по рынку труда
Данные важные, поскольку ФРС опирается на них при принятии решений по ключевой ставке. Число рабочих мест выросло на 236 тыс., уровень безработицы снизился с 3,6% до 3,5%. В целом, рынок труда остается сильным, и поводов замедлять цикл повышения ключевой ставки ФРС не дает.
По оценкам CME FedWatch Tool, рынки ставят лишь на 32%-ую вероятность сохранения ключевой ставки на прежнем уровне на майском заседании. И 68% — за повышение на 25 б.п. В начале прошлой недели это соотношение было обратным: 60 на 40.
