Динамика торгов на 10:10 МСК
Индекс МосБиржи: 2396 (+0,1%)
Индекс РТС: 985 (+0,5%)
Пара CNY/RUB TOM: 11,21 (+0,2%)
Пара USD/RUB TOM: 76,6 (-0,6%)
Лидеры: Белон (+7%), БСП (+4%), Лензолото-ап (+1,8%), Селигдар (+1,7%), Полиметалл (+1,2%)
Аутсайдеры: ЦИАН (-0,6%), Fix Price (-0,3%), Русагро (-0,3%), Мосэнерго (-1,4%)
Индекс МосБиржи начал торги четверга небольшим снижением, но спустя 10 минут вышел в плюс. Вчера продавцы пытались усилить давление после отката от полугодовых максимумов, но внутридневная просадка выкупалась.
Доминирующей темой остаются ожидания дивидендов от госкомпаний после неожиданного высоких рекомендованных выплат Сбербанка.
Сегодня акции Сбербанка, Газпрома, ВТБ, Роснефти растут в пределах 0,2–0,4%.
Также дорожают золотодобытчики: Полиметалл (+1,2%), Полюс (+1%). Цены на золото курсируют в районе $1980.
Внешний фон нейтральный. Вчера инвесторы без особого оптимизма встретили решение ФРС повысить ставку еще на 25 б.п. и продолжить ее повышать, несмотря на проблемы в банковском секторе. В то же время цены на нефть постепенно восстанавливаются.
Рубль растет против доллара и снижается против юаня и евро в соответствии с движением валют на мировом рынке.
Индекс гособлигаций RGBI прибавляет 0,08%.
Внешний фон
Индекс S&P 500 вчера снизился на 1,65%. Фьючерс на S&P 500 утром прибавляет 0,5%. Индексы АТР демонстрируют разнонаправленную динамику. Нефть Brent дешевеет на 0,8%, до $76,1 за баррель.
В фокусе
Расти не получается, но и падать не хотим
Рынок акций показывает стабильную динамику. После мощного роста в начале недели сейчас индекс МосБиржи просто консолидируется чуть ниже 2400 п. Обороты торгов со среднего за предыдущие три сессии уровня в 100 млрд руб. в среду опустились до привычных 40 млрд руб.
Среди ликвидных фишек второй день подряд хуже рынка выглядят акции Газпрома, и пока нет причин для слома этой тенденции. В то же время повышенный спрос сохраняется в золотодобытчиках — Полюсе и Полиметалле.
Снова спекуляции в третьем эшелоне
Возобновились резкие движения в неликвидных бумагах. Ранее на некоторое время волны роста в третьем эшелоне прекратились, но во вторник-среду интерес спекулянтов вновь вернулся.
Более 10% без новостей накануне прибавили Камчатскэнерго, Ашинский металлургический завод, а также множество раз замеченные в резких импульсах Белон и Мостотрест. Причем по трем последним бумагам обороты были по 2 млрд руб., что аномально много для этих эмитентов. Они попали в топ-10 бумаг по объему торгов на всем рынке. Как и прежде, покупка после таких подъемов сопряжена с повышенными рисками последующего отката.
Важное сегодня:
• Состоится заседание совета директоров по дивидендам Банка Санкт-Петербург. На новости о его проведении вчера акции выросли на 10%. Инвесторы могут рассчитывать на позитивный сюрприз, учитывая хорошие отчеты и дивиденды других банков. Ранее в 2022 г. БСП был единственным публичным банком, который заплатил дивиденды — они оказались выше ожиданий (11,81 руб.).
• Мечел опубликует операционные результаты за 2022 г.
• Состоится встреча с эмитентом на YouTube-канале BCS Live. В гостях представитель компании X5 Group — ссылка на трансляцию.
• Распадская проведет конференц-колл для инвесторов и аналитиков по итогам отчета за 2022 г.
• Состоится заседание совета директоров Южуралникеля. В повестке есть вопрос о дивидендах за 2022 г.
В мире
Заседание ФРС
Ключевая ставка повышена на 25 б.п., до 4,75–5,00%, что совпало с рыночным консенсусом. Регулятор не пошел на уступки и продолжил борьбу с инфляцией, хотя и не стал усугублять и без того нервную атмосферу на финансовых рынках. При этом вариант монетарного разворота и понижения ставки в этом году Центробанком пока не рассматривается.
Джером Пауэлл указал на риски, возникшие из-за банкротства банков. По его словам, регулятор будет учитывать ужесточение условий кредитования при оценке необходимости дальнейшего повышения ставки.
Члены ФРС в среднем ждут пик ключевой ставки в 2023 г. на уровне 5,00–5,25%. То есть на одном из следующих заседаний возможно еще одно повышение. Прогноз по темпам роста ВВП на 2023 г. снижен с 0,5% до 0,4%, а на 2024 г. — с 1,6% до 1,2%. Прогноз по инфляции на этот год повышен с 3,1% до 3,3%.
Инвесторы не знают, что делать
После заседания ФРС ранее всегда наблюдались разнонаправленные краткосрочные импульсы на рынке акций, но вчерашний день стал в чем-то уникальным. После объявления решения по ставке индекс S&P 500 в течение двух часов 4 раза показывал резкие волны роста и снижения, а затем все равно упал, потеряв 1,6%.
Просматривается повышенная степень неопределенности у участников, и это никак не располагает к трендовому росту. При спокойном фоне можно надеяться лишь на продолжение широкой пилы. При этом риски появления новых точечных проблем у каких-то банков и компаний на фоне роста ставок по-прежнему высокие.
Акции региональных банков снова под давлением
Бумаги таких банков, как First Republic Bank, возобновили падение после того, как министр финансов Джанет Йеллен заявила, что чиновники не рассматривают возможность «полного страхования» всех вкладов, а также расширения действующего лимита в $250 тыс.
Знаменитый миллиардер и основатель Pershing Square Билл Акман на этом фоне предупредил, что отток банковских депозитов может ускориться. Инвесторы могут уходить из банков в гособлигации, где доходности выше.
