К концу декабря-началу января многие криптоинвесторы начали переосмыслять итоги этого бурного года для всей отрасли. После резкого роста цен на криптовалюты в 2021 году, когда весь рынок приблизился к оценке $3 трлн, череда громких происшествий пролила свет на то, насколько рискованной на самом деле является эта отрасль, в результате чего рынок потерял более двух третей своей стоимости. Редакция Investing.com собрала как негативные, так и позитивные прогнозы относительно будущего криптовалют, а также мнения ведущих инвесторов и экспертов.
Дальнейший кризис и крах
На сегодня нет никаких сомнений в том, что крах FTX задержит «криптовалютную весну», поскольку доверие инвесторов к криптовалютам сильно пострадало, и последствия этого события будут продолжают ощущаться еще в течение долгого времени. С уверенностью можно сказать, что проблемы ликвидности могут сохраниться по крайней мере до конца 2022 года.
После предупреждения исполнительного директора BlackRock о начале «следующего поколения для рынка», аналитики банка Standard Chartered (LON:STAN) предупредили, что цена BTC может упасть в следующем году до $5000, в результате чего рыночная капитализация BTC упадет примерно до $100 млрд и посеет крипто-хаос.
Кроме того, спад технологических акций в 2022 году коррелирует с падением цены BTC. Как отмечает Эрик Робертсон, глобальный руководитель исследований в Standard Chartered,
«Хотя распродажа биткоинов замедляется, ущерб уже нанесен».
При этом дальнейшее снижение цен на акции Big Tech приведет к ускорению падения цены BTC, то есть следует ожидать еще больше банкротств крипто-компаний. Хотя Робертсон тут же заметил, что сценарий недостатка ликвидности, с которым сталкивается все больше крипто-компаний, приводящий к новым банкротствам и падению доверия инвесторов к цифровым активам, не является наиболее вероятным, но такая возможность в настоящее время присутствует.
Его мнение разделяют и аналитики банка Saxo, которые предсказывали скачок цен на золото, прогнозируя, что цена «желтого металла» может «пробить двойную вершину около $2075 и взлететь как минимум до $3000 в 2023 году».
Экономисты датского банка отметили, что
«Любая надежда на возврат к дезинфляционной допандемической динамике невозможна из-за начала глобальной военной экономики, когда каждая крупная держава в мире теперь изо всех сил пытается укрепить свою национальную безопасность на всех фронтах; будь то в реальном военном смысле из-за серьезной ненадежности цепочки поставок, энергетики и даже финансовой безопасности».
Немаловажным и весьма негативным фактором может стать поражение Ripple в противостоянии с SEC. Компания Ripple Labs с 2020 года ведет судебную тяжбу с федеральной комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) из-за своего токена XRP. SEC утверждает, что XRP является незарегистрированной ценной бумагой. Из-за значимости Ripple и XRP в сфере цифровых активов, исход дела может иметь далеко идущие последствия для всей отрасли.
Сама Ripple пользуется поддержкой крупных игроков отрасли, в том числе Coinbase и Blockchain Association. Но тем не менее, в ноябре SEC выиграла свой иск против издательской компании LBRY, основанной на блокчейне. Если на это дело будут опираться в качестве прецедента, вероятность победы Ripple в битве против SEC заметно снижается.
Также эксперты сходятся во мнении, что в 2023 году предвидится более строгое регулирование криптовалют со стороны надзорных органов по всему миру. Этот пункт явственно вытекает из ряда получивших широкую огласку провалов во всей крипто-отрасли, связанных с Celsius, Voyager, Terra Luna и FTX. Эти неблагоприятные события пролили свет на то, насколько сложными, запутанными и непрозрачными являются многие крупные предприятия, связанные с цифровыми активами.
Поэтому ближайшая цель законодателей — это повышение доверия и прозрачности, а также защита инвесторов. Ужесточение регуляторной позиции в США окажет влияние, в частности, на Coinbase, которая базируется внутри страны, и с апреля 2021 года является публичной компанией. Вместо того, чтобы обходить законы страны, зарегистрировавшись за границей, как сделала FTX, Coinbase уже работает в рамках существующих нормативных документов по ценным бумагам, что должно укрепить ее статус надежного брокера и биржи.
Новый взлет и процветание
В том случае, если «бычий» рынок настанет в отрасли, то биткоин, как старейшая и наиболее ценная криптовалюта с рыночной капитализацией около $330 млрд, вероятно, станет главным лидером данного класса активов как для индивидуальных, так и для институциональных инвесторов. Капитал, ушедший с рынка в этом году, ждет любых позитивных изменений.
Не стоит забывать и о новых инвесторах, пока еще не имеющих позиций в какой-либо криптовалюте, которые могут устремиться в BTC на восстанавливающемся рынке. Дополнительным стимулом может стать тот факт, что сегодня купить BTC невероятно легко. Восстановление рынка будет зависеть от монетарной политики центральных банков, макроэкономической картины и просто общего отношения к цифровым активам.
Кроме того, крипторынок уже переживал значительные спады в прошлом. Если проследить траекторию биткоина, то мы увидим следующее: BTC вырос примерно до $1160 в ноябре 2013 года, затем более года падал, и к январю 2015 года уже продавался за $150. В 2017 году цена BTC преодолела последний максимум 2013 года, и тогда же достигла нового пика на уровне около $19 600. К декабрю 2018 года цена биткоина уже составляла всего $3100. В декабре 2020 года он преодолел сопротивление 2017 года, пока не достигла пика — $68 000 — в ноябре 2021 года. С тех пор мы наблюдали значительные падения, за которыми также следовал гораздо более негативный настрой. Сегодня можно сделать вывод, что текущая ситуация — это всего лишь повторение истории.
Из пункта выше плавно вытекает следствие: за каждым «медвежьим» рынком BTC следовал длительный «бычий» рост. Да, действительно, рынок криптовалют крайне нестабилен, и вслед за значительным снижением цены следует не менее весомый рост. «Бычьи» ралли, которые сопровождают «медвежьи» рынки, также длятся довольно долго и в конечном итоге преодолевают сопротивление.
Бывший генеральный директор BitMEX Артур Хейс убежден, что существующие минимумы цикла — это и есть дно. Он утверждает, что волна распродаж уже достигла своего пика, поскольку все криптовалютные компании, которым угрожало банкротство, и так уже обанкротились.
Эксперты считают, что цена биткоина может снова вырасти также из-за того, что Федеральная резервная система США приостановит повышение ставки из-за реального снижения инфляции, в то время как печатание денег и дефицит государственного бюджета страны будут продолжаться.
